作者：韓業天

（一）市場規模

2021年水利水電工程市場投資額約8564億元，其中全國水利建設投資7576億元，水電工程投資988億元。2017年-2022年，水利水電工程投資額預計整體將呈“W”型，可以看到2018年較2017年出現較大降幅，2019年-2020年呈增長態勢。2021年，水利水電工程投資額從2020年最高點9258.7億元大幅降至8564億元。2022年水利水電工程市場投資預計將再次超過9000億元。

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水利工程市場：2022年1-4月，完成水利建設投資1958億元，較去年同期增加45.5%，其中廣東、山東、浙江、河北四省完成水利建設投資超過140億元。

水電工程市場：2022年1-4月，水電工程完成投資222億元，同比下降27.2%。新增發電裝機容量2349萬千瓦。

（二）市場機會

水利部印發《關于實施國家水網重大工程的指導意見》要求，到2025年，建設一批國家水網骨干工程，有序實施省市縣水網建設，著力補齊水資源配置、城鄉供水、防洪排澇、水生態保護、水網智慧化等短板和薄弱環節，水安全保障能力進一步提升。在完善水資源優化配置體系方面，建成一批重大引調水和重點水源工程，新增供水能力290億立方米，水資源承載能力與經濟社會發展適應性明顯增強；城鄉供水保障水平進一步提高，農村自來水普及率達到88%；大中型灌區灌排骨干工程體系逐步完善，新增、恢復有效灌溉面積1500萬畝。

《“十四五”現代能源體系規劃》中關于水電工程的內容，指出，水點發展要堅持生態優先、統籌考慮、適度開發、確保底線，積極推進水電基地建設，推動金沙江上游、雅礱江中游、黃河上游等河段水電項目開工建設。實施雅魯藏布江下游水電開發等重大工程。實施小水電清理整改，推進綠色改造和現代化提升。推動西南地區水電與風電、太陽能發電協同互補。到2025年，常規水電裝機容量達到3.8億千瓦左右。

《抽水蓄能中長期發展規劃》指出，2025年，抽水蓄能投產總規模將達6200萬千瓦以上，較2020年的國抽水蓄能裝機約3000萬千瓦，有很大的增長空間。

表：全國31個地區水利水電工程相關的“十四五”規劃

（三）競爭格局

水利水電工程市場主要由中國水利水電建設股份有限公司、中國葛洲壩集團（2021年并入中國能建）、中國鐵建、中國中鐵、安徽建工、重慶三峽水利、及其他各省區市直屬水電工程局參與競爭。從新簽合同額來看，中國水利水電建設股份有限公司、中國葛洲壩集團（后并入中國能建）、中國鐵建目前處于行業前三。中國水利水電建設股份有限公司2021年水利水電新簽合同額1572.1億元，行業第一。中國葛洲壩集團水利水電工程新簽合同額在2019年達到932.47億元，2021年并入中國能建后，其統計口徑變化，新能源及綜合智慧能源新簽合同額1927.7億元。中國鐵建2021年水利電力工程新簽合同額605.939億元。中國建筑、中國交建、中國中鐵均在其“十四五”規劃中對水利水電工程加重著墨，其中，中國中鐵在2022年5月發布公告，擬以110億元為對價收購云南信增持有的滇中引水公司33.54%股權，完成后其及全資子公司將合計持有滇中引水53.37%股權，納入公司合并報表，進一步強化布局水利水電工程市場。安徽建工擁有“安徽水利”的品牌，其在水力發電領域深耕近20年，專注于水電市場，現有的七座水電站均是由公司投資、建設和運營，具備投融建運一體化能力。未來水利水電工程市場的競爭將更加激烈。

表：我國水利水電工程建設市場主要企業

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