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三、水務行業公司發展狀況分析

【25家水務企業的數據皆摘自其年報、責任報告等公開數據?！?/span>

4.中電環保股份有限公司

中電環保股份有限公司是南京市首家環保上市公司（股票簡稱：中電環保，股票代碼：300172），南京環保產業協會會長及國家級產業創新聯盟理事長單位，是生態環境治理服務商，主營（3+1）：水務、固危廢、煙氣治理及產業創新平臺（暨產業創新綜合體），包括：工業水處理、城鎮污水及水環境治理；固廢危廢、污泥耦合、土壤修復及餐廚垃圾處理；煙氣及VOCs治理；高端裝備及智慧環保等。為工業（電力、石化、冶金、煤礦、新能源、建材等）和城鎮環保提供系統解決方案，包括：研發設計、核心設備制造、裝備系統集成、工程總承包、設施運維和項目投資（PPP、BOT）等。截止2022年12月31日，其公司資產總額28.88億元，同比增長3.52%；凈資產17.78億元，同比增長2.44%。

其組織架構是：職能制+事業部制+項目公司制的綜合型組織架構。

??圖表?43：中電環保股份有限公司組織架構情況

截止2022年12月31日，實現營業收入10.23億元，較去年同期增長17.04%；同時，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤0.76億元，較去年同期下降28.45%，主要系商譽減值準備計提4208.14萬元（部分污泥項目產能未達預期等）的影響。剔除商譽減值因素，公司歸母凈利潤為1.18億元，較去年同期增長11.05%。其中，工業水處理業務營收5.07億元，占營業收入比重為49.58%；城鎮水環境治理業務營收2.53億元，占營業收入比重為24.76%；污泥藕合處理業務營收1.89億元，占營業收入比重為18.44%；工業煙氣治理業務營收0.48億元，占營業收入比重為4.73%。

??圖表?44：中電環保股份有限公司營收情況

①水務業務。大工業水處理。為新能源、石化、核電、冶金、煤化工、煤礦、火電等國家重點工業客戶提供從原水、脫鹽水及廢污水處理、中水回用到零排放全過程業務，包括：廢污水處理、循環水處理、中水回用、再生水利用、零排放、脫鹽水、海水淡化、凝結水精處理等系統工程，主要業務模式為EPC、EP。

城鎮水環境治理。為客戶提供城鎮及工業園區廢污水處理、中水回用、水環境綜合治理等業務，主要業務模式為EPC、EPCO、BOT、PPP。

②固危廢及土壤修復業務。其旗下中電環保固廢產業，采用專利核心技術，自主研發污泥干化耦合處理工藝及系統設備，形成以污泥干化耦合處理技術為核心，污染場地土壤修復、餐廚垃圾處理、油泥處理、危險廢物處置、垃圾焚燒發電、農林廢棄物發電、生物質耦合發電等相互交融的發展模式，主要業務模式為EPC、BOT、PPP。

③煙氣治理業務。旗下的中電環?？萍加邢薰?，是專業從事大氣污染防治的國家高新技術企業，為火電、石化、冶金、焦化、建材等客戶提供煙氣脫硫、脫硝、除塵等超低排放、余熱利用及VOCs治理等綜合服務，主要業務模式為EP、EPC、BOT。

④數字智慧環保。旗下的中電智慧科技公司，是專業提供智慧環保、智慧工廠等全方位智慧產業解決方案的國家高新技術企業，為“雙軟企業”、“軟件骨干企業”、“AAA信用企業”、“國家科技型中小企業”。公司貫徹“工業互聯網+”、“工業4.0”、“中國制造2025”等創新理念，為石油、石化、市政、環保、化工、電力、冶金等客戶，提供智慧環保、智慧水務、廠網河一體化監控平臺、智慧工廠、數字化工廠、智慧園區、自動化系統、能源管理、物聯網系統、安防系統、智能儀表等系統解決方案。

⑤產業創新平臺。其發揮上市公司綜合優勢，聯合“政產學研金才”資源，按照“一體兩翼”模式，加強特色產業，打造環保產業創新平臺，創造平臺收益。平臺發揮“人才引領、技術研發、成果轉化、產業集聚”等功能，采用股權合作、投資并購、平臺孵化等措施，促進人才團隊、技術引進，整合產業鏈，形成產業集聚，打造南京環保支柱產業。

按照“改善環境、創新務實、合作共贏”的企業宗旨，全面調動公司資源，加大產業拓展力度，夯實“一體兩翼”發展格局，加大投資建設產業創新平臺，打造公司“市場+技術+工程”的鐵三角。爭做國內一流、國際水平的生態環境治理服務商；各產業突出全員市場意識，加強與外部合作和資源共享，根據市場和客戶變化不斷調整市場策略，強化執行、快速響應，發揮集團化管理體系優勢，運用集團優勢資源，聚焦攻克重點大型項目，提升各產業的高成長水平，鞏固各細分領域的領先地位。

圖表 45：中電環保股份有限公司控股情況

實控人：王政福。

利益相關方：王政福。

王政福1988年8月進入南京熱電廠，從事電廠三廢治理工作，于1992年升任南熱粉煤灰開發公司副經理；1993年9月，調任原電力部北京中聯動力化學總公司項目經理，從事環保水處理項目管理及市場開拓工作；1995年6月，受北京中聯公司委派，組建南京中電聯電力化學公司，任總經理，開始了第一次艱苦創業，公司業務連續3年成倍增長；2000年1月，調任公司控股股東武漢凱迪電力股份公司總經理；2001年1月，以自行研發的“污水高效凈化技術”和“樹脂自動分離技術”為基礎，王政福牽頭組建了以高科技團隊為投資主體的南京中電聯環保股份公司（以下簡稱“中電聯環?！保?，全面實施股權激勵機制，走二次創業、共同發展之路；2002年2月，王政福以中電聯環保為主體，聯合相關風險投資及環保公司，共同組建了中電聯環保工程公司，任董事長兼總經理，2003年底公司即實現了年承接合同超億元。并于2005年8月，牽頭組建了“南京中電聯集團”。

5.北京碧水源科技股份有限公司

北京碧水源科技股份有限公司創辦于2001年，是中關村國家自主創新示范區高新技術企業，于2010年作為中關村自主創新知名品牌在深交所創業板上市碧水源(300070.SZ)，成為創業板上市公司龍頭股之一。2020年9月，中央企業、全球領先的特大型基礎設施綜合服務商中交集團全資子公司中國城鄉控股碧水源，國務院國資委成為實控人，碧水源的發展開啟嶄新篇章。截止2022年12月31日，其公司資產總額726.49億元，同比增長2.57%。

其組織架構是：職能制+有限公司制+項目公司制的綜合型組織架構。

??圖表?46：北京碧水源科技股份有限公司組織架構情況

截至2022年，公司實現營業收入86.90億元，同比減少9.00%；實現利潤總額9.70億元，同比增長16.11%；實現歸屬于公司股東的凈利潤7.08億元，同比增長21.36%。其中，環保整體解決方案業務營收50.86億元，占營業收入比重為58.53%；運營服務業務營收27.54億元，占營業收入比重為31.70%；光科技整體解決方案業務營收5.25億元，占營業收入比重為6.04%；市政與給排水業務營收3.24億元，占營業收入比重為3.73%。

??圖表?47：北京碧水源科技股份有限公司營收情況

①環保整體解決方案。主要通過工程項目推動環境保護及水處理業務的發展，主要根據地方政府水務項目招標計劃準備投標或者競爭性磋商來獲得項目。對于EPC項目，由公司或子公司久安建設與地方政府簽訂總承包合同。對于PPP/BOT項目，由地方政府與公司簽訂特許經營權協議或項目合同，成立項目公司，并由項目公司進行前期準備及融資等事項。PPP/BOT項目建設完成并驗收后進入運營期，項目公司的運營收入主要為再生水廠自來水費、污水處理廠水費收入、政府付費等，公司作為項目公司的控股方合并項目公司運營收入，或作為參股方獲取投資收益。同時，公司為客戶持續提供后續的運營技術支持和核心部件膜材料、膜元件的更換服務。環保整體解決方案收入主要包括水處理業務項下的膜及設備銷售、相關EPC收入等。

②運營服務。當PPP/BOT項目建設完成并調試驗收后將進入運營期，公司將按照合同定期收取相關運營水費，包括污水處理廠水費收入、自來水費、其他政府付費等，同時公司承接部分委托運營項目，并按照項目合同收取相應運營管理費用等。一般項目運營初期水量主要以保底水量為主，并逐年提升，因此，項目的運營收入也會隨著處理水量的增加逐漸增加。運營服務收入主要包括公司自主運營項目收入及委托運營的收入等。

③市政與給排水工程。市政與給排水工程板塊項目主要來自于EPC項目工程土建部分。公司市政與給排水工程業務主要由子公司久安建設負責實施。久安建設擁有市政公用工程施工總承包壹級等市政工程方面的多項資質，主要業務為承接給排水工程、水廠工程、道路、橋梁工程、小區市政工程和管線工程等。市政與給排水工程收入主要包括建安工程收入等。

④光科技整體解決方案。子公司良業科技主要以科技和創意為手段為客戶提供城市、景區和家庭的光科技產品及整體解決方案，業務板塊主要涵蓋城市大型濱水夜游項目、知名景區夜游項目、城市文化旅游夜景觀光帶、光影文旅產品及解決方案服務、智慧城市照明產品及解決方案服務和智慧家居產品及解決方案。

持續提升打造以膜技術為引領的世界一流水務企業的“核心競爭力”；鞏固集膜材料研發、膜裝備制造、膜工藝應用于一體和數字化水務運營“兩個國際領先”優勢；堅定科技創新和高質量發展“兩條主線”；在污水資源化、高品質飲用水、海水淡化、鹽湖提鋰、工業零排“五大業務領域”進行重點發力；緊抓聚焦主責主業、產品持續領先、提升市場份額、做實項目管理、優化資產布局、強化價值機制“六大增長引擎”，以自身水務行業品牌與技術優勢為基礎，結合中國城鄉旗下的西南院、東北院在規劃設計上的優勢，在中交系統全水領域策劃引領下，依托央企背景及其清晰的戰略規劃，在區域內提供產業資源整合，逐步提升污水處理整體盈利能力和市場份額。

??圖表 48：北京碧水源科技股份有限公司控股情況

實控人：國務院國有資產監督管理委員會。

利益相關方：中國城鄉控股集團有限公司。

中國城鄉控股集團有限公司（簡稱：中國城鄉）是特大型央企中國交通建設集團有限公司（簡稱：中交集團）立足高質量發展的新時代坐標，聚焦提升產業發展力和環境承載力的迫切需求，貫徹落實國有經濟供給側改革、國有資本投資公司改革、混合所有制改革三重使命，進一步提升服務國家重大戰略能力，大力推動向新興產業轉型升級的重大戰略部署，在“大城市”領域潛心培育的產業投資運營平臺。

在城鄉水務領域：中國城鄉以城鄉供水、城鄉排水、污水處理、海水淡化等為主要業務，提供全業務鏈的城鄉水環境系統服務，具有世界一流的膜技術研發、膜設備制造、膜工藝應用能力，在污水資源化、海水淡化、工業零排放、鹽湖提鋰等重點領域攻克多項“卡脖子”技術難關，是全國領先的城鄉水務投資運營服務商。

6.云南水務投資股份有限公司

云南水務是中國領先的城鎮環境綜合服務商之一，2015年，云南水務在香港聯交所正式掛牌交易，股份代號：06839.HK。截止2022年12月31日，其公司資產總額466.69億元。

??圖表?49：云南水務投資股份有限公司資產負債表

其組織架構是：職能制+有限公司制+事務部制的綜合型組織架構。其下屬控股企業180余家，間接持股企業160余家。

??圖表 50：云南水務投資股份有限公司組織架構情況

截止2022年12月31日，其營收約37.89億元，較2022年12月31日減少約28.2%。實現凈虧損約11.58億元，較2022年12月31日增加約9.8%。污水處理業務營收22.89億元，占營業收入比重為60.41%；供水業務營收6.60億元，占營業收入比重為17.42%；固廢處理業務營收7.17億元，占營業收入比重為18.92%；建造及設備銷售業務營收0.46億元，占營業收入比重為1.21%。

①污水處理項目。截至2022年12月31日，其特許經營污水項目共128個，包括7個BOO項目、65個BOT項目、2個TOO項目、25個TOT項目、1個ROT項目及28個市政環境綜合治理項目，日處理總量約為3263375噸。

②供水項目。截至2022年12月31日，其擁有66個供水特許經營項目，其中包括15個BOO項目、34個BOT項目、11個TOT項目及6個市政環境綜合治理項目，日處理總量約2429100噸。

③固廢處理項目。截至2022年12月31日，其擁有24個固廢處理項目，年處理總量為4081900噸。其中年處理量為2186600噸的13個項目已經投入商業運營（包括1個處理量約219000噸的市政環境綜合治理項目），年處理量為1895300噸的11個項目正在建設（包括2個年處理總量約900800噸的市政環境綜合治理項目。

④建造及設備銷售。其建造及設備銷售分部包括BT項目、EPC項目及設備銷售。截至2022年12月31日，其在建設及╱或已完工的BT項目共11個，其中10個BT項目的收入于報告期內確認為收益。其生產、銷售及安裝污水處理、供水、固廢處理及其他基礎設施的設備，所生產的水務相關設備的主要類別為膜產品。大部分膜產品由自有工廠生產。

⑤其他。其也就第三方擁有的污水處理、供水及固廢處理設施開展O&M項目，并提供了與環境保護相關的技術及咨詢服務。截至2022年12月31日，其正在為29個O&M項目提供相關運營服務，較截至2021年12月31日保持穩定。其中包括28個日處理總量約為400,700噸的污水處理項目（包括市政環境綜合治理項目中以O&M模式運營的污水處理項目的規模），1個日處理量約為5,000噸的供水項目。

發展戰略：立足云南、面向全國、走向國際。擁有核心技術及強大投融資能力、具備核心競爭力及社會影響力的城鎮環境綜合服務商。

把握+緊隨政策走向

城鎮水務+固廢處理兩大領域

技術+資金雙輪驅動

??圖表 51：云南水務投資股份有限公司控股情況

實控人：云南省國有資產監督管理委員會。

利益相關方：云南省康旅控股集團有限公司；北京碧水源科技股份有限公司。

云南省康旅控股集團有限公司（簡稱康旅集團），注冊資本61.42億元，現有員工2.1萬人。作為全國首家省級國資文旅康養企業，肩負著省委、省政府賦予的“成為云南省文化旅游、健康服務兩個萬億級產業龍頭企業”的神圣使命，是云南省打造世界一流健康生活目的地、創建國際康養旅游示范區的重要實施主體。成立至今，形成了集文化旅游、健康服務、城市開發、綠色環保為一體的產業格局。

現擁有兩家上市公司（云南城投置業股份有限公司、云南水務投資股份有限公司），兩家省級平臺公司（云南省土地儲備運營有限公司、云南省城市更新有限公司），全資及控股40家二級子公司，發起成立誠泰財產保險，是曲靖市商業銀行的重要股東。

康旅集團聚焦文化旅游、健康服務、城市綜合開發三大主業，持續構建“大文旅+大康養+大生態”產業布局，不斷推進“旅游+、康養+”復合產業創新，打造“旅游+、康養+”專業化運營平臺，搶機遇、揚優勢、創特色，以新氣象新作為推動集團可持續健康發展，創出“康旅”特色，作出“康旅”貢獻，助力云南成為人人向往的健康生活目的地。

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